El programa anunciado por el ministro de Economía, Luis Caputo, para destinar hasta $2 billones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES) al fondeo de créditos hipotecarios recibió una evaluación positiva de bancos y referentes de la construcción. Sin embargo, las entidades mantienen prudencia y esperan conocer la reglamentación antes de avanzar.
El esquema busca reducir el descalce entre los depósitos bancarios de corto plazo y los préstamos hipotecarios, que pueden extenderse durante 15, 20 o 30 años. Los fondos se canalizarán mediante licitaciones de depósitos ajustables por Unidad de Valor Adquisitivo (UVA), con plazos de hasta cinco años.
Qué esperan los bancos
Desde el sector financiero consideran que el programa puede aumentar la oferta de hipotecarios y mejorar las tasas, aunque remarcan que todavía falta conocer cómo será la implementación.
Antes de la primera licitación, prevista para la próxima semana, deberá suscribirse un convenio entre el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y el FGS y establecerse las condiciones de cada subasta.
El presidente de la Asociación de Bancos Argentinos (ADEBA), Javier Bolzico, destacó que la iniciativa permite canalizar recursos de largo plazo hacia el crédito para vivienda y garantiza un rendimiento real positivo para el FGS.
En tanto, el presidente de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), Claudio Cesario, consideró que el mecanismo de subastas aporta transparencia y competencia entre entidades.
Desde Banco Supervielle también respaldaron la iniciativa, aunque señalaron que aguardan la reglamentación para analizar su participación.
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Construcción: respaldo, pero impacto gradual
El sector de la construcción también valoró la iniciativa, aunque advirtió que el efecto sobre la actividad será gradual. El presidente de la Cámara Argentina de la Construcción, Gustavo Weiss, sostuvo que el uso del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) va en línea con un reclamo previo del sector para generar fondeo de largo plazo para las entidades financieras.
“Es un puntapié inicial en el sentido positivo”, señaló Weiss, aunque consideró que la propuesta podría ser más ambiciosa. Según explicó, los fondos del FGS permitirían respaldar las hipotecas y facilitar que los bancos continúen otorgando préstamos.
Sin embargo, el dirigente aclaró que los nuevos créditos estarán orientados principalmente a la compra de viviendas terminadas, por lo que no generarían un impulso inmediato sobre la obra nueva. El impacto llegaría cuando se reduzca el stock disponible y sea necesario construir nuevas unidades para reemplazarlo.
Weiss también puso el foco en los costos: estimó que construir aumentó cerca de 230% en dólares desde fines de 2023, mientras que el tipo de cambio tuvo una evolución mucho más estable. Así, el costo pasó de unos US$600 por metro cuadrado a entre US$1.600 y US$1.800, lo que encareció las viviendas y condiciona la recuperación del sector.
En paralelo, el titular de la Cámara Argentina de la Construcción valoró la concesión de 9.000 kilómetros de rutas nacionales, aunque señaló que todavía existe un amplio déficit de infraestructura que requiere financiamiento.
El Gobierno también apunta al crédito en dólares
El programa hipotecario forma parte de una estrategia más amplia para impulsar el financiamiento y la construcción. En paralelo, el Gobierno flexibilizó el acceso al crédito en dólares para personas jurídicas.
Sin embargo, el presidente del Banco Central de la República Argentina (BCRA), Santiago Bausili, había advertido que no esperaba un “boom” de préstamos en dólares. Según explicó, la nueva normativa podría habilitar operaciones que antes no eran posibles, pero sin generar necesariamente un salto abrupto de la demanda.
La normativa permite que las personas jurídicas accedan a financiamiento en dólares bajo límites macroprudenciales, con préstamos que pueden representar hasta el 15% de los depósitos en moneda extranjera.
Así, bancos y constructores coinciden en que el nuevo esquema de fondeo hipotecario puede dinamizar el mercado, aunque consideran que su impacto dependerá de la capacidad de las entidades para transformar esos recursos en un mayor volumen de créditos.
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