La Secretaría de Finanzas, dependiente del Ministerio de Economía, adjudicó $21,27 billones en la última licitación del año, tras recibir ofertas por $23,27 billones. El resultado permitió alcanzar un rollover del 102,02% con una oferta variada: cuatro instrumentos a tasa fija, tres ajustados por inflación, uno en TAMAR y otro en dólares.
“El resultado es una demostración de la confianza de los inversores en la capacidad de la administración para sostener la estabilidad económica”, señaló el secretario de Finanzas, Alejandro Lew.
Regreso al mercado internacional
Argentina volvió a emitir un bono en dólares por primera vez en ocho años. El Gobierno colocó el BONAR 2029N por US$1.000 millones, a una tasa del 9,26% anual, y sostuvo que la operación no implica un incremento del endeudamiento.
El jefe de Gabinete, Manuel Adorni, afirmó que “la deuda pública consolidada disminuyó en 50.000 millones de dólares”, destacando que la administración del presidente Javier Milei es “la primera en décadas en desendeudar al país”.
La narrativa oficial se basa en el superávit fiscal, que permitiría dejar de acumular deuda y destinar nuevas emisiones a cancelar vencimientos, recomprar títulos o mejorar condiciones financieras.
Seis meses consecutivos de baja en la deuda
Los últimos datos de la Secretaría de Finanzas mostraron que la deuda pública alcanzó en octubre US$442.196 millones, marcando el sexto mes consecutivo de descenso. La baja interanual fue de US$20.357 millones.
Respecto de septiembre, la deuda en situación de pago normal cayó US$11.817 millones (-2,62%), por un retroceso de US$649 millones en moneda extranjera y de US$11.168 millones equivalentes en instrumentos en moneda local.
Según Economía, el stock equivale hoy al 76,3% del PBI, por debajo del 155% registrado a fines de 2023.
Expectativas por los vencimientos de enero
Tras la última emisión —que incluyó un tramo adicional de US$910 millones del bono 2029 al 9,26%— los mercados aguardan señales sobre cómo afrontará el Gobierno los más de US$3.000 millones que vencen en enero.
“La operación sugiere que parte de la demanda estuvo impulsada por cambios regulatorios recientes para aseguradoras y reaseguradoras”, explicó Gustavo Araujo, Head of Research de Criteria.
“El punto pendiente es cómo obtendrá el Gobierno los fondos necesarios para cubrir los vencimientos”, agregó.
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