El crédito se consolidó como uno de los principales desafíos para la economía argentina, pero el problema no se limita a la escasez de fondos. Para el presidente del Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL) de la Fundación Mediterránea, Osvaldo Giordano, una parte sustancial del Costo Financiero Total (CFT) que enfrentan familias y empresas al tomar un préstamo está explicada por la presión tributaria. Durante su exposición ante la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados de la Nación, el economista sostuvo que los impuestos explican entre una cuarta parte y un tercio del costo de un crédito.
En diálogo con Hoy Día Córdoba, el especialista precisó que el escenario provincial registra un agravante decisivo: al Impuesto al Valor Agregado (IVA) y al Impuesto a los Ingresos Brutos (IIBB) se suma el peso de las tasas municipales.
La asimetría tributaria que encarece el financiamiento cordobés
En sus declaraciones a este medio, el titular del IERAL detalló la composición de los gravámenes que distorsionan el costo del financiamiento en la provincia. «Hay tres tributos que tienen una muy alta incidencia sobre el costo del crédito: IVA, Ingresos Brutos y tasas municipales», explicó Osvaldo Giordano.
Mientras que el IVA aplica de forma uniforme en el territorio nacional y el Impuesto a los Ingresos Brutos registra alícuotas similares entre provincias, la diferencia sustancial ocurre en los municipios. En ese sentido, Giordano remarcó el contraste: «La gran diferencia se da con las tasas municipales. Mientras que en la Ciudad de Córdoba la alícuota llega a casi el 8% (un nivel similar a Ingresos Brutos), en la Ciudad de Mendoza es del 0,2%«. Este diferencial impacta directamente en la cuota final de los tomadores de financiamiento locales.
Baja profundidad crediticia y estabilidad en la mora
El planteo expuesto en el Congreso de la Nación por el economista se vincula con un problema estructural del sistema financiero. Según mediciones del IERAL, el crédito al sector privado representa apenas el 13% del Producto Bruto Interno (PBI), caracterizado por una marcada escasez de financiamiento para viviendas, inversión productiva y proyectos de largo plazo.
Por otra parte, los últimos datos oficiales del Banco Central de la República Argentina (BCRA) correspondientes a junio mostraron que la irregularidad en las financiaciones a las familias se ubicó en el 12,8%, el mismo nivel registrado en mayo. De acuerdo con el diagnóstico de Giordano, las dificultades de pago se mantuvieron elevadas tras el fin del efecto «licuación»: al desacelerarse la inflación, las cuotas dejaron de diluirse y pasaron a pesar más sobre los presupuestos familiares, en un contexto de altas tasas reales.
«Para dinamizar la economía es imprescindible dinamizar el crédito, es decir que aumente la oferta, bajen los costos y se extiendan los plazos», remarcó Giordano.
El plan de alivio en Córdoba
La problemática cobró centralidad en la provincia tras la sanción este 2 de septiembre del Programa Provincial de Alivio y Reordenamiento del Endeudamiento Familiar por parte de la Legislatura. La norma establece un marco para la refinanciación, consolidación y reestructuración de deudas con tarjetas de crédito y préstamos personales, fijando una Tasa Nominal Anual (TNA) fija máxima del 35%, plazos de devolución de entre 24 y 48 cuotas mensuales y una alícuota del 0% de IIBB sobre los intereses y ajustes.
Consultado sobre el alcance de la ley, el presidente del IERAL valoró la iniciativa aunque remarcó la necesidad de replicar el beneficio en las demás jurisdicciones: «Es positivo, pero ayudaría que se sume el municipio y, a nivel nacional, se haga lo mismo con el IVA». En esa línea, propuso un esquema coordinado: «Si se lograra coordinar que para la refinanciación de deudas en mora no se aplique ninguno de los tres tributos, el proceso de regularización se facilitaría mucho».
Debate parlamentario por la mora de los hogares
En el plano nacional, la Comisión de Finanzas de la Cámara de Diputados de la Nación, presidida por el diputado Santiago Pauli (La Libertad Avanza), fijó un cronograma de trabajo con reuniones informativas previstas para el 8, 16 y 23 de septiembre con la meta de dictaminar sobre un paquete de 34 proyectos hacia fin de mes. Sin embargo, el diagnóstico técnico del IERAL concluye que cualquier solución de fondo exigirá reducir de manera estructural la carga tributaria sobre el financiamiento.
Mientras la oposición cuestiona los tiempos legislativos, la postura del IERAL enfatiza que las soluciones de fondo requieren decisiones macroeconómicas y compromisos fiscales en todos los niveles de gobierno. «Mucho depende de decisiones a nivel nacional, pero las provincias y municipios tienen un rol decisivo a través de la política tributaria. Con los actuales tributos es imposible que el crédito sea una herramienta de crecimiento», concluyó Osvaldo Giordano.
Quaglia propone “una solución coordinada a tres niveles” para la crisis de endeudamiento familiar
